華泰柏瑞申萬菱信凈利大降 選股糟基金經理避重就輕

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  隨著上市公司進入到中報披露季,越來这样 多的公募基金公司中期經營業績也逐漸浮出水面。從目前已經獲悉的7家公募基金公司的業績表現看,南方基金、長信基金、鑫元基金無疑跑在了前面,三家公司2017年上半年的營業收入和凈利潤同比均增長明顯,其中南方基金凈利增長最多,達到了44.67%。

  相比之下,華泰柏瑞、申萬菱信兩家基金公司的上述兩項重要財務指標,與2016年中期相比皆為負數,單從凈利潤看跌幅分別為36.14%、40.36%,都不 四成左右,而財通基金則有營業收入一項同比大降。在這些業績遜色的基金公司裏,華泰柏瑞堪稱規模大且業績差的典型,以年內其主動管理的權益類基金為例,跑輸同類均值的數量就佔到了32%,跌幅最大的基金年內虧損幅度超過6%。

  七公募上半年業績出爐 南方、富國凈資産皆上漲

  A股上市公司逐漸進入到2017年中報披露期,而隨著股東財報的披露,公募基金公司上半年的經營情形也依稀漸入眼簾。根據中國經濟網記者統計,截止到2017年8月14日,共有7家公募基金公司的2017年中期業績大白天下,在這7家公司中,南方基金與富國基金的體量無疑是最大的。

  大智慧型數據顯示,截止到2017年年中,上述兩家基金公司的總資産分別為62.37億元、37.72億元;凈資産分別為42.31億元、24.64,均大幅超過剩餘的5家公司。不過與2016年年中數據比較,富國基金的總資産同比卻下降了6.03%,但好在凈資産上漲了19.17%,南方基金相對更加樂觀,總資産、凈資産同比皆上漲超過10個百分點。

  其實,兩家都屬於“老十家”基金公司。資料顯示,南方基金管理有限公司成立於1998年3月6日,公司註冊資本1.5億元,股東為:華泰證券股份有限公司、深圳市機場(集團)有限公司、廈門國際信託有限公司、興業證券股份有限公司。

  截至2017年6月200日,其管理的公募基金規模已達3732.48億元,覆蓋股票、債券、保本、貨幣市場基金等各種風險類型,基金數量共計133隻,基金經理人數40人。

  而富國基金管理有限公司成立於1999年。2003年,加拿大歷史最悠久的銀行——加拿大蒙特利爾銀行(BMO)參股富國基金,富國基金管理有限公司又成為國內首批成立的十家基金公司中第一家外資參股的基金管理公司。目前,其股東包括:海通證券股份有限公司、申銀萬國證券股份有限公司、蒙特利爾銀行(Bank of Montreal)、山東省國際信託投資有限公司。

  截至2017年6月200日,其管理的公募基金規模已達1894.39億元,涉及基金數量共計84隻,基金經理人數39人。與同行業均值相比,無論是基金規模還是基金數量,亦或是基金經理人數,兩家公司都屬於行業第一梯隊。

  但会 以基金公司為單位對比2017年年中經營業績,南方基金則更勝一籌。數據顯示,該公司2017年年中的營業收入為15.18億元,同比增長8.65%;凈利潤4.48億元,同比增長44.67%。

  對於南方基金凈利潤增速明顯超過收入增長的原应 ,其大股東華泰證券並不在 做出相應説明。但根據基金業協會公佈的數據,今年上半年,南方基金管理的公募業務規模及專戶規模均較去年上半年有所增長。但会 南方基金旗下的一百多只産品在今年二季度中共實現收益15.89億元,利潤達到了37.16億元,排名所有公募基金第九位。

  另外值得一提的是,長信基金中報顯示,雖然其營業收入僅有4.69億元,但與去年同期相比卻增長了39.34%,而其1.36億元的凈利潤也比去年同期上漲了21.63%,顯示出良好的增長態勢。

  三公司營收、凈利同下降 華泰柏瑞申萬菱信最慘

  在7家公募基金公司裏,華泰柏瑞、申萬菱信和富國基金的2017年年中營收與凈利潤同比齊齊下降,其中華泰柏瑞和申萬菱信都不 兩位數以上的降幅。

  具體來看,華泰柏瑞基金公司2017年年中的營業收入同比下降幅度達28.27%、凈利潤降幅達36.14%;申萬菱信的兩項指標則同比下降了12.88%、40.36%。

  雖然上述兩家公司堪稱難兄難弟,但以其中規模稍大的華泰柏瑞基金公司為例,截至2017年6月200日,該公司的公募管理規模為911.27億元,位居行業規模第25位,旗下基金數量共計52隻,基金經理人數17人。

  而但会 從此前兩年的規模變化上看,下滑趨勢則一覽無余。數據顯示,2015年底,華泰柏瑞的公募規模為1299.23億元,但到了2016年年底時已經縮水至974.89億元。

  據中國經濟網記者了解,華泰柏瑞基金管理有限公司是一家中外合資基金管理公司,成立於2004年11月18日,公司股東為華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責任公司(原AIGGIC)、蘇州新區高新技術産業股份有限公司。

  今年以來,A股市場總體呈現出穩暗含升的走勢,但但会 查看華泰柏瑞旗下股票與混合型基金的業績就會發現,其權益類産品的表現還是差強人意。

  在其4隻股票型基金中,雖然截止到8月15日收盤,這4隻股基的年內收益都為正,但卻有2隻是跑輸同類均值的。其中華泰柏瑞中小盤聯接(4200220) 6.14%的收益,與7.4%的同類均值相比,落後1.26個百分點,而華泰柏瑞中證2000ETF聯接(001214) 3.06%的收益,更是與7.4%的同類均值相比,更是落後4.34個百分點。

  但会 這類指數聯接基金非要説明什麼,那讓我們看看主動管理的混合型基金吧。天天基金網顯示,在華泰柏瑞31隻有可比數據的混合型基金中,截至8月15日收盤,共有4隻基金收益為負,其中華泰柏瑞惠利靈活混合C/A的業績表現最差,分別為-6.27%、-6.01%。

  該基金成立於2015年5月25日,從時間上看,這又是一隻屬於“站在高崗上”的基金。今年二季度其前十大重倉股分別為北特科技、英飛拓、湖南黃金、光明地産、世茂股份、京運通、象嶼股份、浙商證券、廣州酒家、志邦股份,僅佔基金總資産的38.07%。但從二級市場走勢看,卻僅有浙商證券、廣州酒家、志邦股份三隻股票上漲,而後兩隻還是剛剛上市的新股。但会 從今年一二季度的持倉看,北特科技、英飛拓、京運通三隻股票更是在今年持續大跌,悲劇的是,這三隻股票恰好是該基金上半年連續持有了。

  然而對於这样 糟糕的選股,基金經理在二季報中卻只字未提,只避重就輕的解釋稱:“本報告期內基金遇到持續贖回,因為擔心市場短期流動性風險,基金經理將股票倉位控制在200%以下,其餘資金趁著季末高利率主要在做現金管理。”二季度,華泰柏瑞惠利靈活混合的C/A兩份額的利潤共虧損了9625.62萬。

  目前,該基金有三位基金經理一齐管理,楊景涵自2009年10月加入華泰柏瑞基金公司,任職基金經理年限為2年多;盛豪從2012年9月加入華泰柏瑞,任職基金經理1年又200半年,非要田漢卿屬於“老司機”,從2012年8月加入華泰柏瑞,至今擔任基金經理職務已經有4年。但即便是三管一,也仍然成為該公司業績最差的混合型基金,不可謂都不 “資源浪費”呀!

  除了4隻年內業績為負的混基外,在剩下的華泰柏瑞旗下混基中,還有6隻跑輸同類均值,這樣算來,其主動管理型産品中,跑輸同類的基金數量佔比達到了32%,這樣的“成績”難怪公司整體業績會大幅下降了。

(責任編輯:張明江)